I finansvärlden jagar de flesta Alpha, det vill säga förmågan att slå marknaden. Jägarna jagar gärna högt och så offentligt som möjligt. Hedgefonder, fondförvaltare och mäklare fyller poddar, tv-soffor och pressmeddelanden med ljuva löften om överprestationer och sin egen förträfflighet. Quattroporte tror inte på den modellen. Vi tror istället på säker leverans. Om än tyst.
Quiet Alpha är motsatsen
Den uppstår när en strategi konsekvent presterar bättre än marknaden utan att dra till sig massor av uppmärksamhet eller stora inflöden av kapital.
Inga stora annonseringar. Inga intervjuer om vår geniala edge.
Bara tyst, metodisk överprestation. År efter år.
Många aktiva strategier hävdar att de skapar Alpha. Men när man skalar bort risk, tur och faktor-exponering återstår ofta mediokra resultat – ibland till och med sämre än index efter avgifter. Och de som faktiskt lyckas blir ofta offer för sin egen framgång. När för mycket kapital jagar samma idéer försvinner själva fördelen.
Det är ungefär som när en liten restaurang plötsligt blir trendig. När kön ringlar runt kvarteret är maten sällan lika bra längre.
För bra att vara sant
Sedan 2016 har Quattroporte drivit en egen portfölj som enbart styrs av signaler från vårt Q-Ball-system. Portföljen har slagit OMXS30 varje enskilt år, inklusive under mer turbulenta perioder som under covidåret 2020 och 2022 när Ryssland anfaller Ukraina. Låter det för bra för att vara sant?
Då är det bättre att visa datan direkt från Avanzas system.
Vår portfölj har haft en totalavkastning på +245,37 % sedan juli 2016 – OMXS30 Total Return växte +101,07 % under samma period.
Kurvan är dessutom stabil, med betydligt mindre drawdowns än index. En grov uppskattning placerar Sharpe-kvoten i intervallet 0,8 till 1,2 över en flerårsperiod, vilket indikerar att avkastningen inte bara varit stark, utan också riskjusterat robust. Kurvan är med andra ord stabil, med betydligt mindre drawdowns än index. Portföljen består typiskt av 15–25 aktier där vi gör ompositioneringar ungefär varje kvartal.
Ingen av oss besitter en traditionell finansutbildning. Syftet har heller aldrig varit att bli rika snabbt, utan att validera modellen i verklig miljö.
Vi har inga hundratals GPU:er i källaren. Och naturligtvis har vi ingen insiderinformation.
Så vad är det då som driver resultaten? Svar: naturligtvis är det vårt AI-system Q-Ball.
Q-Ball
Systemet analyserar stora informationsflöden för att fånga förväntningar och trendskiften långt innan de blir synliga i makrodata, enkäter eller ens i sociala medier. Marknader reagerar trots allt inte bara på vad som händer i dag. De reagerar på vad människor tror ska hända i morgon.
Några talande exempel:
- Konsumtion: lyxsegmentet. Redan runt 2010 kunde Q-Ball se att efterfrågan på premium- och luxury-varumärken skulle växa kraftigt under det kommande decenniet. Hermès och några andra bolag i segmentet blev därför tidiga kandidater i våra analyser.
- Teknik: På samma sätt identifierade systemet artificiell intelligens som en transformerande kraft långt innan AI blev ett dagligt samtalsämne.
- Samhälle/politik:
- Q-Ball indikerade redan 2015 att Donald Trump hade en reell möjlighet att vinna presidentvalet i USA, vid en tidpunkt då den slutsatsen inte var särskilt populär.
- Systemet fångade också upp Brexit, liksom tillväxten av populistiska strömningar i västvärlden såsom exempelvis den växande nationalismens krafter.
- Redan 2012 kunde vi dessutom se tecken på att Ryssland utvecklades i en mer aggressiv riktning. Det var en analys som då togs emot med stor skepsis.
Just nu använder vi också systemet för att analysera utvecklingen kopplad till konflikten mellan Iran och Israel, något jag återkommer till i en kommande artikel.
Det betyder inte att Q-Ball alltid har rätt. Men i tillräckligt många fall har systemet sett riktningen tidigare än andra.
Nästa steg
Nu tar vi nästa steg.
Q-Ball har länge varit en intern analysmotor i våra konsultuppdrag. Nu utvecklar vi ett mer användarvänligt gränssnitt så att professionella användare själva kan arbeta med systemet. Utan konsultstöd.
Gränssnittet kommer att ligga i linje med plattformar som Palantir, Tableau och Microsoft Power BI, och bli ett verktyg där användare intuitivt kan analysera signaler inom geopolitik, teknologi, kultur, konsumtion och samhällsförändring.
Q-Ball är, som jag nämnt ovan, inte bara relevant för finansmarknaden. Samma logik kan användas av myndigheter, företag och andra organisationer som behöver förstå förändringar tidigt, identifiera risker och fatta bättre beslut under osäkerhet.
Vi har använt Q-Ball för att analysera allt från designtrender, retail och fastigheter till demokratiutveckling, energi och resande.
Ett Bloomberg för trender
Men med fokus på framtidens förändringar, inte bara historiska data.
Ambitionen är att ge investerare, företag, myndigheter och andra beslutsfattare ett verktyg för att upptäcka möjligheter, förstå risker och agera tidigare än omvärlden i stort. Ett verktyg som vem som helst ska kunna använda utan speciella förkunskaper.
Quiet Alpha har fungerat i det tysta i snart ett decennium. Nu blir den lite mindre tyst.
Vi kommer lansera under 2026.
Är du intresserad av att testa Q-Ball i den nya versionen? Kontakta mig Peter Majanen på peter.majanen@quattroporte.se så berättar jag gärna mer.
Q-Ball genom åren (i urval)
2011
Framtidens Svenskhet: Quattroporte detekterade en spirande nationalism i samhället och bjöd in en representant från Sverigedemokraterna och Soran Ismail till på ett välbesökt seminarium.
2016
Quattroporte utropar Donald Trump till vinnare i det 58e amerikanska presidentvalet. Daterad mätning i graf och tabell. Vi var på plats och rapporterade direkt i vårt nyhetsbrev
2017
Quattroporte kommenterar en spirande kvinnorörelse som vi valde att kalla Den feminina revolutionen i två artiklar.
2021
Framgångsrik finansiell analys blir jackpot
2022
Q-Ball förutspår ny ekonomisk kris i en utvecklad scenarioanalys -> år 2021-2025.
2024
Återigen dags att utropa Donald Trump som vinnare i det 60e amerikanska presidentvalet. I god tid.
Förklaringen
Writes about society, design, architecture, cars and climate.